Buffett Alarm Çaldı: 325 Milyar Dolarlık Kaçış Planı ve 1929'un Gözü Korkutan Yankısı
investors celebrating , arka planda finansal bir alarm çalıyor. S&P 500’ün 7.165 level zirvesi neşeli bir kutlama occasion olabilir, ama Warren Buffett’ın kendi adını verdiği gösterge tehlikeye işaret ediyor. Piyasa value GSYİH’ye oranı olan Buffett Göstergesi, %232’ye fırlayarak tüm zamanların en dangerous seviyesine ulaştı. Bu rakam, Buffett’ın “ateşle oynuyorsunuz” dediği %200 eşiğini sharply bir şekilde geride bıraktı.
Tarih, bu tür aşırı değerlenmeleri cezalandırdı: 2000’deki BT balonu sırasında gösterge %200’e hit , ardından borsa yarı yarıya çökmüştü. 2021’de de benzer bir uyarı verdi gösterge — piyasa %19 çakılmıştı. Ancak şimdi durum çok daha vahim. Kar marjları GSYİH’nin %12’sine tırmanarak normalin iki katına çıktı. Değerleme oranları, 100 yıllık ortalamanın %60 üzerinde. gravity yasası, ekonomide de geçerliliğini koruyor.
Buffett sadece warning kalmıyor, harekete geçiyor. Berkshire Hathaway’in elindeki 325 milyar dolarlık rekor cash yığını, bir kaçış plan gibi okunuyor. Ucuzdan alıp zengin olan efsanevi investor , şimdi Apple ve Bank of America gibi giant hisselerinden çekilmeye başladı. Onun için piyasa o kadar expensive ki, alacak mantıklı bir varlık bile bulamıyor.
Hedge fon yöneticisi Mark Spitznagel’in de katıldığı fear , 1929 krizine gönderme yapıyor. Merkez bankalarının artificial olarak şişirdiği bu bubble , bir house kadar dayanıksız olabilir. S&P 500’ün Fiyat/Kazanç oranı 28’i geçti — uzun vadeli ortalamanın far üzerinde. Artık soru şu: düzeltme ne zaman değil, ne kadar şiddetli olacak?
cash Nakit kral mı gerçekten? Buffett'ın bu kadar para biriktirmesi beni tedirgin ediyor.
1929 gibi bir çöküş mü gerçekten geliyor? Bence fear kaygı biraz abartılı.
Piyasa değerinin GSYİH’ye oranı %232’ye çıkmışsa, bu değerleme çılgınlığı değil de ne?
Buffett artık çekiliyor, ben de biraz pozisyonlarımı gözden geçireyim desem.
Yerçekimi etkisi diyorlar ya… Ekonomide de eninde sonunda aşağı çekiyor işte.
Merkez bankaları yapay likidite ile tüm sistemi tehlikeye atıyor.