中東情勢の混乱でも利益率改善を続ける米国株、その選定基準と注目銘柄
米国とイランが先週、2週間のceasefire で合意したと報じられましたが、金融市場の反応はややcautious です。4月9日、WTIcrude oil 先物価格は一時1バレルあたり102ドル台にsurge し、依然として高値圏での推移が続いています。市場関係者の間では、中東情勢の先行きuncertainty を背景に、今後の企業決算への影響へのconcern がくすぶっています。
特に注目されるのはprofit margin の動向です。4月中旬以降、米国企業のquarterly earnings が本格化する中で、guidance のtone がconservative になる可能性があり、market 全体のrisk 感応度が高まっています。原油価格の高止まりがcost pressure を強め、business の収益構造に直接的なimpact を与えるためです。
こうした環境下で、research では、過去5年間で4年以上にわたりprofit margin が前年比でimprove し、さらに業界内でも上位10％に入るhigh-margin 企業に注目が集まっています。S&P500にinclude 銘柄の中から、今後も利益率の改善がexpect される企業が抽出対象です。
その一例が、AIを活用した広告solution を手がけるcompany 、アップラビン［APP］です。同社のアダム・フォロギCEOは2月の決算会見で、外部のAI進展に追随するのではなく、internal のAI研究とexternal の技術進化の両方を活かすことで、growth をsustain できるとcomment 。AI普及が逆風とされる中、独自のmodel でsupport られた収益力が評価されています。
他にも、肥満症治療薬で知られる製薬大手のイーライ・リリー［LLY］や、Z世代の支持拡大で新規顧客370万人を獲得したファッショングループのタペストリー［TPR］もリスト入り。中東のupdate にreact するshort-term のprice 変動に惑わされず、long-term 的なvalue を持つ企業のactivity に注目することで、investment のperspective が広がるかもしれません。
原油価格がこれ以上上がると、輸送cost コストへのimpact 影響は避けられないですね。小売株の利益率がさらに圧迫される懸念があります。
利益率の改善が4年連続って、かなりのselection 選別基準ですね。condition 条件を満たす企業は、経営のefficiency 効率性も高い傾向にあるのかも。
中東情勢で神経質なmarket 市場だけど、だからこそfundamental ファンダメンタルの強い企業を見極めたい。短期のnoise ノイズに踊らされず。
AI関連で利益を上げ続ける企業って限られてる。internal 内部開発力があるアップラビンのapproach アプローチは説得力あるな。
タペストリーがZ世代を取り込めたって話、納得です。若者に刺さるbrand ブランド戦略って、利益率にも直結しますよね。
高利益率企業って一見安心だけど、valuation 評価が既に高騰してないかがrisk リスク。次の決算でmiss 外すともう一気に下がるよ。