Banamex da el salto: su primera emisión global y la señal que envía al mundo
En pleno process de transformación tras un cambio accionarial histórico, Banamex ha marcado un hito: la successful emisión de bonos en mercados internacionales. Por primera vez, el banco mexicano colocó 1,300 millones de dólares en notas subordinadas nivel 2, una operación que no solo refuerza su capital , sino que también envía una señal clara de confianza a los mercados globales. Esta transacción inaugural simboliza un nuevo chapter para una institución que se reconfigura tras décadas bajo el ala de Citigroup.
Las notas, con un coupon anual del 6.70% y vencimiento a 10.25 años, incluyen opción de recompra a partir del quinto año. Calificadas como capital nivel 2 bajo Basilea III y la regulation local, cuentan con el respaldo de calificaciones de Baa2 por Moody’s y BB por S&P. Emitidas bajo el Programa de Notas a Mediano Plazo del banco, están listadas en el Euronext Dublin Global Exchange Market, con settlement prevista para el 7 de mayo de 2026, sujeta a condiciones habituales de cierre. Un marco técnico sólido que atrajo una demanda masiva.
Y es que la emisión no pasó desapercibida: más de 100 investors institucionales —entre gestores de activos, aseguradoras y fondos de pensiones— mostraron interés, llevando la demanda final a 2.69 veces el monto ofrecido. Este strong respaldo, según Banamex, refleja la confianza en su calidad crediticia, su plan estratégico y la capacidad de ejecución de su equipo. No es solo dinero recaudado; es un voto de confianza en una nueva etapa institucional. Los recursos se destinarán a general corporativos generales, sin fines específicos pero con impacto potencial en toda la operación.
Este movimiento se inscribe en un contexto más amplio: la desinversión progresiva de Citi, que ya vendió parte de su participación a Fernando Chico Pardo, hoy accionista de referencia y presidente del consejo. Con el nombramiento de Edgardo del Rincón como nuevo director a partir del 1 de junio, el banco afianza una leadership local. Aunque no habrá más adquisiciones este año, se espera una Oferta Pública Inicial (OPI) en 2027 para colocar el 51% restante aún en manos de Citi. Mientras tanto, esta emisión internacional es una declaración de independencia financiera y estratégica. Banamex ya no solo pertenece a México; también suena en los mercados globales.
La confianza de los mercados no se gana de un día para otro. Pero con una diversified de inversionistas, una estructura financiera robusta y una hoja de ruta clara, Banamex está construyendo credibilidad paso a paso. Esta emisión no es el final de un proceso, sino una señal temprana de que el banco puede navegar con autonomía en un entorno complejo. Y eso, para muchos analistas, es más significant que el monto recaudado: es la marca de un banco que está aprendiendo a caminar solo.
Interesante cómo lograron una sobreinscripción tan alta. ¿Será sostenible en la próxima emisión?
El cupón de 6.70% es atractivo, pero no bajo. Depende mucho de cómo manejen el risk riesgo en los próximos años.
Primera emisión internacional y ya con este nivel de aceptación. Buen indicador de confianza.
Me llama la atención que los recursos sean para general propósitos corporativos. ¿No deberían ser más específicos?
Banamex cada vez suena menos como un banco extranjero y más como uno mexicano de verdad.
Demanda 2.69 veces el monto. Eso no se ve todos los días en deuda subordinada.
Me alegra ver liderazgo local. Ojalá se traduzca en mejores productos para clientes reales.
Basilea III, Moody’s, Euronext… esto ya es liga grande. Bien por Banamex.