¿Pensión o supervivencia? La cuenta pendiente de envejecer en Colombia

years años atrás, Marta comenzó a trabajar en pequeños comercios de Manizales, sin imaginar que cada job trabajo informal sería una grieta en su futuro pensión. A sus 55 years años, su vida refleja la de millones de colombianos atrapados entre la necesidad de cotizar y la realidad de un mercado laboral fragmentado. Nunca tuvo un contrato estable, ni logró acumular el tiempo suficiente para una vejez segura. Hoy se pregunta si alcanzará una vejez digna o si dependerá de sus hijos, de un subsidio o de seguir trabajando mientras el cuerpo aguante. Su historia no es un caso aislado: es el rostro humano de un sistema que exige una trayectoria perfecta en un país donde casi nada es estable.

economy Economía y demografía chocan en Colombia: alta informalidad, baja cobertura pensional y una población que envejece rápidamente. Durante décadas, la hipótesis del ciclo de vida —ahorrar en los productive años productivos para consumir en la vejez— guió las políticas. Pero ese modelo supone vidas lineales, salarios regulares y empleos fijos, algo que el 60% de los trabajadores colombianos no conoce. Aquí, el ahorro pensional falla porque el mercado no produce vidas contributivas completas. Tampoco podemos pedirle al individuo que calcule, treinta years años antes, su longevidad, salud o las reformas legales que vendrán. La incertidumbre del tiempo es demasiado pesada para cargarla solo.

Economía conductual explica por qué postergamos decisiones difíciles: privilegiamos el presente y subestimamos riesgos futuros. No somos calculadoras racionales, como suponía la teoría clásica. Por eso, las policies políticas deben diseñarse con instituciones que faciliten el ahorro, reglas claras y mecanismos automáticos. Gary Becker añade otra capa: la familia. Cuando el sistema falla, son los hijos quienes pagan la pensión informal, las mujeres quienes asumen el cuidado no remunerado, y los hogares quienes redistribuyen ingresos en silencio. Una reforma no es solo técnica: es una reconfiguración de las obligations obligaciones entre generaciones.

Países como Noruega, Nueva Zelanda y Australia construyeron fondos soberanos para proteger el futuro: convirtieron recursos naturales o impuestos en long-term patrimonio de largo plazo. Colombia no tiene petróleo, pero sí tiene la posibilidad de crear instituciones con gobernanza sólida. El nuevo Fondo de Ahorro del Pilar Contributivo, administrado por el Banco de la República, podría ser ese pilar. Pero su éxito depende de reglas claras: cuánto acumula, quién decide las inversiones y, sobre todo, si resistirá la presión fiscal y political política. Un fondo mal gestionado puede convertirse en caja de tránsito; uno bien diseñado, en semilla de justicia intergeneracional.

El verdadero debate no es entre Estado y mercado, sino entre short-term cortoplacismo e visión de largo plazo. Como señaló Peter Diamond, los sistemas pensionales son contratos intergeneracionales: debemos solidaridad con los adultos mayores hoy, pero también responsabilidad con los jóvenes del mañana. Colombia necesita ampliar cobertura, sí, pero también preservar ahorro, cuidar la sostenibilidad fiscal y construir confianza. Porque una sociedad que envejece no puede financiar su futuro con la caja del próximo gobierno. Necesita transformar parte de su presente en common patrimonio común.