多檔績優基金一季度聚焦AI基礎設施領域

公募基金一季報披露已正式展開。data 數據顯示，多檔率先揭露報告的主動權益類基金，在科技成長賽道表現突出，其持股調整明確指向AI基礎設施等市場熱點。這波調倉不僅反映投資策略的轉變，更凸顯機構資金正從概念題材轉向具備業績兌現能力的領域。

部分績優基金在一季度交出亮眼成績單。risk 風險調整後的報酬率顯示，國壽安保數位經濟股票A類與C類，淨值增長率分別達45.38%與45.21%；金信量化精選混合則有28.66%與28.49%的漲幅。這些產品共同特徵是聚焦數位經濟、資訊技術與高端製造，精準掌握市場的結構性change 變化。

從持股動向來看，金信基金旗下多檔產品進行大幅換倉。金信核心競爭力混合的前十大重倉股全面更換，退出消費類個股，轉進東陽光、網宿科技等AI算力相關標的；金信景氣優選混合則新增信科移動、國博電子等7檔通訊與資訊技術股。平安鑫安混合與融通慧心混合也同步增持光模組、電力設備等AI產業鏈中的硬體基礎設施類股，顯示機構對「業績確定性」的高度重視。

湘財基金研究員指出，機構扎堆布局背後有三重邏輯：首先，市場震盪下，投資人偏好景氣度高、業績可見度強的產業；其次，AI產業發展仍處於早期，遵循「硬體先行」的歷史規律，基礎設施如PCB、光模組最能率先受惠；再者，公募基金重視基本面與估值的match 匹配，導致布局方向趨同，但個別選擇依據仍有差異。

廣發遠見智選混合基金經理唐曉斌認為，全球AI投資正形成跨區域momentum 動能，技術突破與產業落地雙驅動下，產業正從「算力軍備競賽」邁向價值兌現階段。他預期，A股科技板塊將經歷深刻的結構性轉型，而投資重心將更緊扣實際獲利能力與長期競爭優勢。

展望未來，基金經理普遍看好成長風格，但也提醒需審慎評估估值合理性。隨著資金持續注入，AI產業鏈底層支撐更為穩固，技術迭代與應用落地速度加快，全球科技競爭格局也將被重新重塑。此一趨勢不僅影響個股表現，更牽動整體市場的資金配置邏輯。