애플 '접는폰'에 생산확대·로봇까지…이 모든 호재가 가리키는 한 종목
애플의 생산 확대와 폴더블폰 진출, 그리고 로봇 사업까지 — 세 개의 growth story가 한 기업으로 모이고 있다. 최근 일주일 만에 주가가 47% 급등한 전자부품 업체 BH가 그 중심에 있다. 이 같은 상승세는 단순한 market fluctuation을 넘어, 실적 개선과 기술 다각화에 대한 기대가 반영된 결과로 분석된다.
비에이치는 FPCB, 즉 연성회로기판을 전문으로 하는 기업으로, 스마트폰과 태블릿, 디스플레이 등에 부품을 공급한다. 기기가 점점 더 슬림해지고 고성능화되며 FPCB 수요는 자연스럽게 증가한다. 특히 애플은 주요 고객사로, 아이폰 생산량 증가는 비에이치 실적에 direct impact를 미친다. 증권사들은 올해 영업이익이 전년 대비 135% 늘어날 것으로 전망하며, consensus를 크게 웃돌 전망이다.
애플의 폴더블폰 출시도 중요한 변수다. 폴더블 스마트폰은 일반 모델보다 more components가 필요하고, 특히 FPCB는 접히는 구조 특성상 탑재량이 늘어난다. 이는 단순한 수량 증가를 넘어서 단가 상승까지 이어져 수익성 개선에 기여한다. 연구원들은 폴더블용 제품 공급이 올해 2분기부터 시작돼 하반기 실적에 본격적으로 반영될 것으로 보고 있다.
여기에 더해 비에이치는 전장과 로봇이라는 new business도 속도를 내고 있다. 자회사를 통해 차량용 무선충전 기술을 확보하며 글로벌 완성차 업체들과 협력하고 있으며, 휴머노이드 로봇에는 무려 20개 이상의 FPCB가 탑재될 것으로 예상된다. 로봇 충전 솔루션은 올해 하반기 mass production 가능성이 높아, 기술적 확장성이 부각되고 있다.
전문가들은 비에이치의 valuation 재평가 가능성을 높게 보고 있다. 기존 모바일 중심 구조에서 전장, 로봇, IT OLED로 다각화되며 성장 동력이 다변화되고 있기 때문이다. 대신증권은 목표주가를 4만3000원으로, SK증권은 4만5000원으로 상향 조정하며 투자의견 '매수'를 유지했다. 기술적 진화와 실적 개선이 맞물리며, 투자자들의 confidence도 함께 커지고 있다.
애플 공급사라서 그런지 실적이 확실하게 트는 느낌이야. 직접 공급사인 게 이렇게 중요하구나 싶었어.
폴더블은 아직 보급형이 아니라서 단기엔 부담이겠지만, 장기적으로 component demand는 부품 수요는 계속 늘 수밖에 없지.
로봇에 20개 이상 FPCB라니? 그만큼 정밀 제어가 필요하다는 뜻이겠지. precision technology의 정밀 기술의 중요성이 다시 부각되는 사례.
전장 인수한 거 보고 눈떴어. 이제 더 이상 모바일만 아니야. business diversification이 사업 다각화가 성공하면 정말 탄력 받을 수 있겠다.
PER 6~9배라는데, 과연 그만큼 실적이 따라올 수 있을지가 관건이지. valuation은 밸류에이션은 좋아 보여도 리스크는 항상 존재하니까.
애플이 폴더블로 진출하면 경쟁사들보다 단가가 높을 수밖에 없고, 그게 곧 profit margin 수익률 상승으로 이어지겠네.
기술이 진화할수록 보이지 않는 부품들이 더 중요한 역할을 하게 되는구나. behind-the-scenes component의 뒷받침하는 부품의 가치가 점점 커지고 있어.
47% 상승이라니, 단기 과열일 수도 있는데… volatile market은 변동성 높은 시장에서는 조정도 충분히 예상해야지.